Pierwsze trzy kwartały obecnego roku były dość udanym okresem dla rynku życiowego, mimo sporego tąpnięcia w bancassurance, spowodowanego wejściem w życie znowelizowanej Rekomendacji U. Narzekać nie powinien też sektor majątkowy, choć musiał się mierzyć z rosnącą presją cenową w obowiązkowych polisach komunikacyjnych oraz zwiększoną szkodowością w ubezpieczeniach rolnych.
Z danych zebranych przez Polską Izbę Ubezpieczeń wynika, że na koniec trzech kwartałów 2025 roku wartość całego sektora mierzona przypisem składki wyniosła 65,95 mld zł. Rezultat ten był o 4,32% wyższy od odnotowanego w analogicznym okresie ub.r. Polacy otrzymali 39,8 mld zł odszkodowań i świadczeń ubezpieczeniowych (+8,4% r/r). Polscy ubezpieczyciele wypracowali też 10,5 mld zł zysku netto.
Rekomendacja U wstrząsnęła bancassurance
Na koniec września 2025 r. dział I legitymował się przypisem wielkości 18,32 mld zł. Był to rezultat o 3,6% lepszy od uzyskanego rok wcześniej (17,68 mld zł). Analitycy PIU tłumaczą, że niewielki wzrost był m.in. efektem wynoszącego ponad 700 mln zł spadku składki w bancassurance, który historycznie był dla działu I istotnym kanałem sprzedaży. Tym samym udział kanału bankowego spadł o 4,5 pp. Eksperci Izby wyjaśniają, że była to konsekwencja wdrożenia zasad ze znowelizowanej Rekomendacji U. Z podobną sytuacją mieliśmy do czynienia podczas wprowadzania innych istotnych zmian prawnych w przeszłości, np. interwencji produktowej z lipca 2021 roku.
Coraz szybszy wzrost w gr. 1
Ubezpieczenia z gr. 1 (na życie) z rezultatem na poziomie 8,25 mld zł utrzymały pozycję sektorowego lidera sprzedaży, notując przypis o 5,6% wyższy od uzyskanego przed rokiem (7,81 mld zł). Warto zauważyć, że z każdym kolejnym okresem rozliczeniowym tempo wzrostu segmentu jest coraz wyższe (1,3% w I kwartale, 4,5% po I półroczu), podczas gdy cały ubiegły rok stał pod znakiem spadków w tym obszarze. Na drugim miejscu uplasowały się ubezpieczenia wypadkowe (gr. 5), które wypracowały 6,91 mld zł przypisu. To o 10,1% więcej niż po 9 miesiącach 2024 r. (6,74 mld zł). Natomiast segment polis z UFK (gr. 3) wygenerował 2,99 mld zł. To o 1,2% więcej niż przed rokiem (2,95 mld zł).
Na koniec września w dziale I funkcjonowało 25,4 mln polis. Ponad 14,2 mln osób było ubezpieczonych w ramach umów grupowych (+21% r/r). Składka w tym obszarze wzrosła o ponad 5% w stosunku do tego samego okresu ubiegłego roku.
Blisko miliardowy wzrost wypłat
Przez 9 miesięcy 2025 r. ubezpieczyciele życiowi wypłacili 13,06 mld zł odszkodowań i świadczeń – o 7,5% więcej niż przed rokiem (12,15 mld zł). To w głównej mierze efekt wynoszącego ponad 500 mln zł wzrostu wypłat w ubezpieczeniach na życie. Blisko trzystumilionową „cegiełkę” dołożył też segment polis wypadkowych.
Wynik techniczny rynku życiowego wzrósł z 3,43 mld zł po dziewięciu miesiącach 2024 r. do 3,67 mld zł (+6,98%). Zysk netto sektora ubezpieczeń na życie zwiększył się z 3,05 mld zł do 3,2 mld zł (+4,82%). Zakłady z działu I zapłaciły 720,97 mln zł podatku dochodowego – o 15,51% więcej niż dwanaście miesięcy wcześniej (624,18 mln zł).
– Zakłady ubezpieczeń mogą odgrywać jeszcze ważniejszą niż dziś rolę w budowaniu długoterminowych oszczędności Polaków. Blisko 10 miliardów złotych aktywów zgromadzonych w IKE, IKZE i PPE za pośrednictwem ubezpieczycieli potwierdza, że produkty oparte na ubezpieczeniu na życie pozostają jednym z najbardziej zaufanych i stabilnych narzędzi akumulacji kapitału. Sektor ubezpieczeniowy pełni przy tym podwójną funkcję: chroni życie i zdrowie klientów, jednocześnie wspierając ich długoterminowe bezpieczeństwo finansowe. Jednocześnie niski poziom penetracji ubezpieczeń na życie w Polsce – zaledwie 0,7% PKB, wobec 3,9% średniej unijnej – pokazuje, jak ogromny potencjał rozwojowy nadal przed nami. Aby go uwolnić, niezbędne są stabilne i długofalowe zachęty podatkowe oraz konsekwentna edukacja finansowa. Połączenie innowacyjnych produktów, eksperckiego doradztwa i stymulujących impulsów regulacyjnych może wzmocnić krajowy kapitał emerytalny i zwiększyć odporność finansową przyszłych pokoleń – mówi Jan Grzegorz Prądzyński, prezes PIU. – W tym kontekście cieszy, że ubezpieczyciele finalnie znaleźli się w projekcie ustawy o OKI jako podmioty uprawnione do oferowania tego rozwiązania. Sam projekt wymaga z pewnością dalszego dopracowania i będziemy tu blisko kooperować z MF – dodaje.
– Polski rynek ubezpieczeń na życie z zainteresowaniem obserwuje inicjatywy takie jak Innovate Poland. Choć skala naszego rynku jest nieporównywalna z francuskim, gdzie ubezpieczyciele dysponują aktywami rzędu 3 bilionów euro, a same inwestycje w ramach planu Tibiego sięgnęły 10 miliardów, to również w Polsce widzimy realną przestrzeń do rozmowy o tym, jak włączyć długoterminowy kapitał ubezpieczeniowy w rozwój innowacji. Naszym naturalnym kierunkiem są inwestycje długoterminowe, które pozwalają pokrywać zobowiązania wobec klientów. Zaangażowanie w finansowanie cyfrowej gospodarki, transformacji energetycznej czy infrastruktury jest dla branży atrakcyjne i spójne z jej misją, przy jednoczesnym utrzymaniu bezpieczeństwa portfeli inwestycyjnych – co pozostaje priorytetem zarówno dla ubezpieczycieli, jak i regulatora. Aby jednak mobilizacja kapitału na innowacje mogła realnie przyspieszyć, potrzebujemy przede wszystkim zwiększenia bazy długoterminowych oszczędności Polaków. Dlatego od lat wskazujemy na potrzebę stworzenia stabilnych zachęt podatkowych dla oszczędzających na cele emerytalne, bo to nie tylko wzmocni bezpieczeństwo finansowe przyszłych emerytów, ale także istotnie powiększy pulę aktywów, z której część mogłaby zasilić innowacyjne inwestycje – zauważa Piotr Wrzesiński, wiceprezes PIU.
Średnia składka w OC poszła w górę
Z kolei towarzystwa z działu II zebrały przez 3 kwartały tego roku 47,63 mld zł – o 4,6% więcej niż przed rokiem (45,54 mld zł). Największą część rynku non-life stanowią ubezpieczenia komunikacyjne. W III kwartale 2025 r. z polis komunikacyjnych zebrano 24,88 mld zł, o 7,2% więcej (1,67 mld zł) niż przed rokiem.
Przypis składki z OC posiadaczy pojazdów mechanicznych wyniósł 14,11 mld zł, wobec 12,96 mld zł rok wcześniej, co oznacza wzrost o 10,7% r/r. Z danych zebranych przez PIU wynika, że średnia wysokość składki za OC ppm. wynosiła 553 zł, o 3,8% więcej niż przed rokiem. Przez 9 miesięcy 2025 r. towarzystwa zebrały z autocasco 10,77 mld zł składek – o 5,2% więcej niż przed rokiem, tj. 10,24 mld zł. Według analityków Izby niższe wzrosty w średnich stawkach za OC ppm. czy AC wynikają z presji cenowej na rynku.
Z ubezpieczeń majątku (gr. 8 i 9) zakłady zebrały w sumie 9,37 mld zł składek brutto. To o 2,4% więcej (215,94 mln zł) niż po 3 kwartałach 2024 r., tj. 9,15 mld zł.
Zła wiosna dla ochrony mienia
Łączna wartość odszkodowań i świadczeń z polis komunikacyjnych uplasowała się na poziomie 16,24 mld zł. To o 7,1% (1,07 mld zł) więcej niż na koniec września 2024 roku, tj. 15,17 mld zł. W analizowanym okresie towarzystwa wypłaciły 9,42 mld zł odszkodowań i świadczeń z OC – o 6,7% więcej niż przed rokiem (8,83 mld zł). Z kolei w AC wartość wypłat wzrosła o 7,6%, z 6,34 mld zł do 6,82 mld zł. PIU podkreśla, że średnia wartość szkody w obowiązkowych polisach komunikacyjnych wzrosła rok do roku o 14%, do ponad 12 tys. zł.
Z kolei z ubezpieczeń majątkowych pozakomunikacyjnych z grup 8 i 9 ubezpieczyciele wypłacili 4,72 mld zł i jest to wzrost o 11,7% r/r. (4,22 mld zł). PIU tłumaczy, że wpływ na to miały m.in. wypłaty związane z ubezpieczeniami rolnymi na wiosnę tego roku.
W sumie w ciągu 3 kwartałów tego roku wartość odszkodowań i świadczeń wypłaconych brutto wzrosła o 8,8%, do 26,75 mld zł (24,59 mld zł na koniec września 2024 r.).
Wynik techniczny działu II uplasował się na poziomie 2,85 mld zł, wobec 1,29 mld zł na koniec września 2024 r. (+120,83%). Natomiast zysk netto wzrósł o 39,98% – z 5,25 mld zł do 7,35 mld zł. Zakłady majątkowe zapłaciły 997,13 mln zł podatku dochodowego (639,62 mln zł, +55,89%).
Ubezpieczenia istotne dla gospodarki
Na koniec trzeciego kwartału 2025 r. zakłady ubezpieczeń ulokowały 109,5 mld zł aktywów w obligacjach i innych papierach wartościowych o stałej kwocie dochodu, wspierających gospodarkę i finanse publiczne. Dodatkowo 21 mld zł aktywów było ulokowanych w akcjach spółek z GPW i innych papierach o zmiennej kwocie dochodu. Do budżetu państwa zakłady odprowadziły ponad 1,7 mld zł podatku dochodowego CIT.
Artur Makowiecki
news@gu.com.pl
