Na posiedzeniu 6 grudnia Komisja Nadzoru Finansowego przyjęła stanowisko w sprawie polityki dywidendowej zakładów ubezpieczeń, reasekuracji oraz ubezpieczeń i reasekuracji w 2022 roku. KNF dopuściła możliwość podziału zysku pomiędzy akcjonariuszy, ale tylko przez firmy, które spełnią określone warunki.
Komisja podkreśliła, że bezpośrednim celem ustalanej przez nią polityki dywidendowej jest zapewnienie stabilności polskiego sektora finansowego poprzez dostosowywanie bazy kapitałowej podmiotów nadzorowanych do poziomu ponoszonego przez nie ryzyka oraz ochrona odbiorców usług finansowych tych podmiotów.
Cztery warunki do spełnienia
Zgodnie ze stanowiskiem nadzoru, dywidendę będą mogły wypłacić wyłącznie te zakłady, które spełniają dla wypłat z zysku roku 2021 i 2022 łącznie poniższe kryteria:
- Otrzymały w ramach BION za 2021 rok ocenę ryzyka dobrą lub zadowalającą. Ocena ryzyka została podana według makroskali:
- dobra, tj. 1,00 (od 1,00 do 1,74),
- ocena zadowalająca, tj. 2,00 (od 1,75 do 2,49),
- ocena budząca zastrzeżenia, tj. 3,00 (od 2,50 do 3,24),
- ocena niedostateczna, tj. 4,00 (od 3,25 do 4).
- W poszczególnych kwartałach obecnego roku nie wykazały niedoboru środków własnych na pokrycie wymogu kapitałowego, rozumianego jako maksimum z minimalnego wymogu kapitałowego (MCR) oraz kapitałowego wymogu wypłacalności (SCR).
- W 2022 r. nie były objęte krótkoterminowym planem finansowym lub planem naprawczym, o których mowa w art. 312 i 313 ustawy z dnia 11 września 2015 r. o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej.
- Według stanu na 31 grudnia 2022 r. wielkość środków własnych bez odliczenia przewidywanych dywidend kształtowała się na poziomie co najmniej 175% wysokości wymogów kapitałowych dla zakładów prowadzących działalność w sektorze życiowym oraz co najmniej 150% wysokości wymogów kapitałowych dla firm z sektora ubezpieczeń majątkowych i osobowych.
Podział zysku tylko dla spełniających wymogi kapitałowe
Komisja zaznaczyła, że podmioty spełniające powyższe kryteria mogą dokonać wypłaty dywidendy w maksymalnej wysokości 100% zysku wypracowanego w 2021 r. z uwzględnieniem dotychczas wypłaconych dywidend z zysku za ten rok oraz 50% zysku wypracowanego w 2021 r. Jednocześnie dodała, że będzie to możliwe jedynie wówczas, gdy pokrycie wymogów kapitałowych (po odliczeniu od środków własnych przewidywanych dywidend) na 31 grudnia 2022 r. oraz dla kwartału, w którym wypłacono dywidendę, będzie na poziomie co najmniej 175% dla zakładów prowadzących działalność w dziale I oraz co najmniej 150% dla zakładów z działu II.
Uwzględnić ryzyka przed podziałem zysków
Nadzór zaakcentował, że zakłady spełniające powyższe kryteria przy podejmowaniu decyzji w sprawie wysokości dywidendy powinny uwzględnić dodatkowe potrzeby kapitałowe w perspektywie dwunastu miesięcy od momentu zatwierdzenia sprawozdania finansowego za 2022 rok, wynikające m.in. ze zmian w otoczeniu rynkowym i prawnym. Zdaniem KNF ubezpieczyciele i reasekuratorzy powinni szczególnie wziąć pod uwagę ryzyka wynikające z dużej niepewności co do perspektywy makroekonomicznej dotyczącej m.in. inflacji, stóp procentowych, kursów walut, surowców energetycznych czy też efektów wojny spowodowanej inwazją Rosji na Ukrainę.
Artur Makowiecki
news@gu.com.pl
