26 czerwca 2025 roku PZU SA i Pekao SA podpisały dokument wstępnie ustalający zasady współpracy obydwu firm przy potencjalnej transakcji reorganizacji grupy kapitałowej i stworzenia nowej grupy bankowo-ubezpieczeniowej (tzw. term sheet). To kolejny krok w przygotowaniu transakcji, zacieśniający współpracę stron. Dokument stanowi m.in., że spółki powołają Komitet Sterujący oraz wspólne grupy robocze, które będą realizowały prace nad projektem.
Term sheet to kolejny etap na drodze do transformacji, po podpisanym 2 czerwca 2025 roku memorandum o współpracy pomiędzy oboma podmiotami z Grupy PZU. W dokumencie wskazano, że zakład już podjął i będzie prowadzić działania zmierzające do przeprowadzenia podziału i stworzenia struktury holdingowej. Term sheet określa zasady współdziałania obu stron w dążeniu do zrealizowania planowanej transakcji, zadania do wykonania, poszczególne etapy prac.
Komitet Sterujący skoordynuje działania na rzecz transformacji
Dla zapewnienia ścisłej koordynacji działań strony zobowiązały się do powołania Komitetu Sterującego złożonego z prezesów PZU SA i Pekao SA oraz po jednym członku zarządu z każdej ze spółek. Organ będzie zbierał się regularnie i podejmował decyzje jednomyślnie. W ramach rozstrzygnięć określi m.in. harmonogram i kamienie milowe projektu. Ubezpieczyciel i bank zatrudnią też wspólnie zewnętrznego menedżera projektu oraz utworzą grupy robocze – wspólne oraz własne – dla poszczególnych obszarów działań związanych z realizacją przedsięwzięcia.
Unikatowa transakcja
W term sheet wskazano także, że strony określą zasady ustalania parytetu wymiany akcji zakładu na walory banku, które miałyby zostać wydane akcjonariuszom PZU SA w procesie połączenia spółek. Parytet ma zostać ustalony, biorąc pod uwagę interes wszystkich akcjonariuszy, w tym mniejszościowych, a wyceny obu firm zostaną dokonane przez renomowane podmioty wybrane odpowiednio przez ubezpieczyciela i bank.
– Chcemy przeprowadzić absolutnie unikatową co do skali, złożoności i znaczenia transakcję. Nie było takiej na naszym rynku finansowym. Gramy o uwolnienie od 15 do 20 mld zł kapitału dla akcjonariuszy PZU i Pekao i dla polskiej gospodarki. Mobilizuje to nas i bank, angażuje wielu pracowników, najlepszych doradców i wymaga zgodnego współdziałania. Podpisanie term sheet, organizującego prace i wytyczającego ścieżkę, to sygnał, że realizujemy konkretne działania i zmierzamy do celu – powiedział Andrzej Klesyk, p.o. prezesa zarządu PZU SA.
– Prace nad stworzeniem nowej i ważnej dla polskiej gospodarki grupy finansowej wkraczają w kolejny etap. Mamy klarowną mapę drogową, tworzymy merytoryczne zespoły robocze i wrzucamy wyższy bieg w naszej współpracy. Przed nami jeszcze wiele wyzwań, ale dzięki dobrej organizacji i kooperacji z PZU SA jesteśmy na dobrej drodze do zrealizowania tego ambitnego projektu – dodał prezes zarządu Pekao SA Cezary Stypułkowski.
Rok na transformację
Term sheet potwierdza, że intencją stron jest zrealizowanie potencjalnej transakcji do 30 czerwca 2026 r. PZU SA i Pekao SA zaznaczyły, że przeprowadzenie transakcji jest uzależnione od szeregu czynników od nich niezależnych, m.in. wejścia w życie odpowiednich zmian legislacyjnych, w tym nowelizacji czterech ustaw (o zasadach zarządzania mieniem państwowym, prawa bankowego, o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej oraz o dystrybucji ubezpieczeń), uzgodnienia i zawarcia przez strony stosownej dokumentacji transakcyjnej (w terminie do 120 dni od dnia wejścia w życie koniecznych zmian legislacyjnych), uzyskania zgód Rady Ministrów oraz szeregu zgód regulacyjnych, w szczególności Komisji Nadzoru Finansowego.
Artur Makowiecki
news@gu.com.pl
