Aktywa zarządzane przez wiodące fundusze zmniejszyły się o 17 bln dolarów

Łączna wartość zarządzanych aktywów (assets under management, AUM) w 500 największych na świecie firmach zarządzających aktywami wyniosła 113,7 bilionów dolarów na koniec 2022 roku. To o 13,7% mniej niż w roku poprzednim, co jest pierwszym znaczącym spadkiem od czasu globalnego kryzysu finansowego z 2008 r. – wynika z najnowszego badania instytutu Thinking Ahead.

Badanie ujawniło również ciągłą ewolucję proporcji inwestycji aktywnych wobec pasywnych w portfelach największych firm zarządzających aktywami. Inwestycje w fundusze zarządzane pasywnie stanowiły w 2022 r. 34,7% ogółu, co stanowi wzrost o 4 punkty procentowe w porównaniu z rokiem poprzednim. Niemniej, w światowej czołówce nadal znaczną większość aktywów (65,3%) stanowią te zarządzane aktywnie.

Jeśli chodzi o klasy aktywów, spadki na rynkach akcji i obligacji spowodowały delikatną zmianę w rozłożeniu akcentów, windującą udział inwestycji alternatywnych do 7,1% zarządzanych aktywów. Spadki na rynku spowodowały, że łączny udział akcji i instrumentów o stałym dochodzie zmniejszył się o 2,4 pp. z bardzo stabilnego poziomu 79–80% utrzymywanego przez ostatnich 10 lat.

Spadki na rynkach akcji i obligacji miały również wpływ na stopień konsolidacji wśród 20 największych firm zarządzających aktywami. Udział czołowej dwudziestki w łącznych aktywach spadł z 45,2% w 2021 roku do 44,2% w 2022 roku. Ich łączne zarządzane aktywa zmalały rok do roku do 50,3 bln USD. Badanie pokazało, że największym na świecie podmiotem zarządzającym aktywami pozostaje BlackRock, pomimo spadku AUM z nieco ponad 10 bln dol. do nieco ponad 8 bln dol. w 2022 roku.

– W 2022 roku, w obliczu znacznych zawirowań, wysokiej inflacji i rosnących stóp procentowych oraz napięć geopolitycznych, inwestorzy ponieśli straty, które skutecznie wymazały większość zysków osiągniętych w rekordowym 2021 roku. Podczas przeprowadzania tego badania, wspólnym tematem naszych rozmów z zarządzającymi było przewidywane utrzymywanie się wysokich stóp procentowych przez dłuższy czas, czemu towarzyszą niepokoje dotyczące inflacji i wzrostu. Wygląda więc na to, że zarządzający inwestycjami na razie jeszcze nie odetchną z ulgą – komentuje Jessica Gao, dyrektorka instytutu Thinking Ahead.

Największe na świecie podmioty zarządzające aktywami według łącznych zarządzanych aktywów w mln dol., wg danych na dzień 31 grudnia 2022 r.

Thinking Ahead Institute został założony w styczniu 2015 roku i jest światową organizacją non-profit zajmującą się badaniami inwestycyjnymi i innowacjami. Stanowi rozwinięcie Thinking Ahead Group, powołanej w 2002 roku przez WTW Investments.

(AM, źródło: WTW)