Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych opublikował 28 lipca 2026 roku siedem instrumentów związanych z wdrażaniem dyrektywy w sprawie naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w sektorze ubezpieczeń (IRRD). Pakiet obejmuje cztery wytyczne i trzy projekty regulacyjnych standardów technicznych RTS. Równolegle EIOPA rozpoczęła proces konsultacji pozostałych czterech instrumentów, do których opracowania została zobowiązana.
Dyrektywa IRRD, która ma wejść w życie w 2027 r., wprowadza ramy naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji dostosowane do potrzeb europejskich ubezpieczycieli/reasekuratorów. Akt podkreśla znaczenie planowania prewencyjnego i skutecznego zarządzania kryzysowego. Jego celem jest zapewnienie możliwości restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji zakładów ubezpieczeń oraz reasekuracji w sposób minimalizujący negatywny wpływ upadłości na ubezpieczających, podatników, gospodarkę i stabilność finansową.
EIOPA została zobowiązana do opracowania łącznie 19 standardów technicznych i wytycznych. Cztery instrumenty, które zostały połączone w dwa projekty RTS, trafiły do konsultacji równolegle do wspomnianej powyżej publikacji.
Wytyczne dotyczące scenariuszy
W wytycznych przedstawiono szereg makroekonomicznych i finansowych scenariuszy warunków skrajnych, które należy wykorzystać do oceny wiarygodności i wykonalności prewencyjnych planów naprawy ubezpieczycieli. Scenariusze stress-testów obejmują zarówno ogólnosystemowe, jak i specyficzne dla ubezpieczycieli zdarzenia skrajne – wygaśnięcie polisy masowej i straty z tytułu gwarantowania emisji oraz współistnienie tych zdarzeń – których wpływ zostanie oceniony na wypłacalność, płynność i rentowność zakładu lub grupy.
Wytyczne dotyczące wskaźników
W powyższych wytycznych określono wskaźniki jakościowe i ilościowe, które należy uwzględnić w prewencyjnych planach naprawy, w tym związane z pozycjami kapitałowymi i płynnościowymi, jakością aktywów, rentownością, warunkami rynkowymi, warunkami makroekonomicznymi i zdarzeniami operacyjnymi.
Wytyczne w sprawie przekazywania informacji
Tytułowe wytyczne ustanawiają zasady dotyczące stosowania zwolnień z obowiązku zachowania tajemnicy zawodowej w odniesieniu do informacji poufnych. W szczególności dotyczą one przypadków, w których ujawnienia dokonuje się w formie skróconej lub zbiorczej bez umożliwienia identyfikacji poszczególnych podmiotów.
Wytyczne w sprawie uproszczonych obowiązków
W tym obszarze przedstawiono elementy, które mają zostać uwzględnione przez organy nadzoru oraz organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w oparciu o kryteria kwalifikowalności do uproszczonych obowiązków. EIOPA określa ponadto kryteria, takie jak charakter działalności, struktura akcjonariatu, forma prawna, profil ryzyka, wielkość, status prawny, wskaźniki wzajemnych powiązań, a także zakres i złożoność działalności. Należy je uwzględnić przy ocenie, czy zakład lub grupa kwalifikują się do wspomnianych obowiązków.
RTS dotyczące niezależności rzeczoznawców
W powyższych standardach określono warunki, na jakich kandydującego rzeczoznawcę uznaje się za niezależnego zarówno od organu ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, jak i od podmiotu nimi objętego, oraz na jakich warunkach może on przeprowadzać wycenę aktywów i zobowiązań podmiotu.
RTS dotyczące umownego uznania uprawnień do zawieszenia prowadzenia restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji
W tych standardach ustanowiono ujednolicone warunki dotyczące umów finansowych, które umożliwiłyby organowi ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji wykonywanie uprawnień w zakresie zawieszenia (tj. uprawnień do zawieszenia lub ograniczenia praw i obowiązków) w odniesieniu do umów regulowanych prawem państwa trzeciego. Spójne uznawanie takich uprawnień wspiera transgraniczną wykonalność działań wspomnianego organu.
RTS dotyczące wyceny zobowiązań z tytułu instrumentów pochodnych
W tych RTS określono metody i zasady wyceny, w kontekście restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz zobowiązań wynikających z instrumentów pochodnych.
Kolejne konsultacje
Równolegle EIOPA rozpoczęła konsultacje dotyczące projekty standardów technicznych obejmujących wycenę ubezpieczycieli/reasekuratorów oraz grup do celów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji.
Konsultacje koncentrują się na wycenie wspomnianych podmiotów, obejmując cztery odrębne mandaty określone w IRRD w dwóch projektach RTS. Urząd wyjaśnił, że podział opiera się na sekwencji trzech różnych wycen wymaganych w IRRD.
Projekt RTS dotyczących wyceny 1 i 2
Projekt określa metodykę oceny wartości aktywów i zobowiązań przedsiębiorstw w kontekście restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz metodę obliczania bufora z tytułu dodatkowych strat, które należy uwzględnić w wycenach wstępnych.
Projekt RTS dotyczących wyceny 3
W projekcie przedstawiono metody przeprowadzania jak najszybszej wyceny po podjęciu działań w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w celu oceny, czy akcjonariusze, ubezpieczający, beneficjenci, wierzyciele i inni wierzyciele zostaliby lepiej potraktowani, gdyby jednostka objęta wspomnianym procesem podlegała standardowemu postępowaniu upadłościowemu.
Konsultacje potrwają do 20 października 2026 r.
(AM, źródło: EIOPA)
