Z opublikowanego przez Allianz Research siódmego globalnego raportu o stanie ubezpieczeń – Allianz Global Insurance Report – wynika, że w minionym roku wartość globalnego rynku ubezpieczeń wzrosła o 7,1%. Polski rynek odnotował umiarkowany wzrost na poziomie 2,7%, głównie w ubezpieczeniach życiowych i zdrowotnych. Ubezpieczenia w skali globalnej pozostaną branżą rozwojową, przy rosnącym znaczeniu Azji.
Wolniej, ale wciąż szybko
Autorzy raportu szacują, że dzięki 456 mld euro rocznego przypisu wartość globalnego sektora ubezpieczeń wzrosła o 7,1%, do 6,9 bln euro. Choć tempo wzrostu było niższe niż w 2024 r. (9,4%), to plasowało się zdecydowanie powyżej dziesięcioletniego średniego skumulowanego wskaźnika wzrostu (CAGR) wynoszącego 5,6%. Najwartościowszym segmentem pozostały ubezpieczenia na życie (2,86 bln euro), wyprzedzając ubezpieczenia majątkowe i osobowe (2,32 bln euro) i zdrowotne (1,69 bln euro).
Majątek: Od boomu do normalizacji
Globalne składki w sektorze non-life wzrosły o 3,8% w 2025 r. Był to rezultat znacznie poniżej zarówno odnotowanego w 2024 r. (8,5%), jak i dziesięcioletniego CAGR (5,6%). Dominującym rynkiem w branży pozostała Ameryka Północna, odpowiadając za 52% globalnych składek majątkowych i osobowych, mimo spadku tempa wzrostu do 2,2%, z 9,7% w roku poprzednim.
Życie: Gdyby nie USA…
Z kolei globalne składki na ubezpieczenia na życie wzrosły o 6,9% (11,3% w 2024 r.), plasując się nadal znacznie powyżej historycznych norm. Osłabienie tempa wzrostu było w głównej mierze konsekwencją sytuacji w Ameryce Północnej, gdzie boom rentowy, napędzany przez gospodarstwa domowe, zaczął tracić impet.
Zdrowie: Strukturalny wzrost
Autorzy raportu wskazali, że ubezpieczenia zdrowotne stają się najdobitniejszym przykładem wzrostu strukturalnego w branży. Globalne składki w tym obszarze zwiększyły się o 12,3% r/r, co było największym przyrostem od 2014 r., ponieważ starzenie się społeczeństw, rosnące koszty opieki medycznej i presja na publiczne systemy opieki zdrowotnej nadal napędzały popyt na prywatne ubezpieczenia. W samej Ameryce Północnej wzrost wyniósł 14,9%, a USA odpowiadają obecnie za ponad 70% ogólnego wyniku w tym obszarze.
Rozdrobnienie zwiększa ryzyko, ale też szanse
W ocenie ekspertów Allianz Research bardziej rozdrobniona gospodarka globalna sprawia, że środowiska ryzyka stają się bardziej złożone, stanowiąc wyzwanie dla transgranicznych modeli biznesowych i osłabiając tradycyjne korzyści płynące z dywersyfikacji. Jednocześnie fragmentacja stwarza nowe możliwości poprzez wzrost popytu na ochronę, odporność i specjalistyczny transfer ryzyka w obszarach takich jak infrastruktura, bezpieczeństwo energetyczne i ubezpieczenia od ryzyka politycznego. Zdaniem autorów raportu ubezpieczyciele będą musieli dostosować się do zmian, budując bardziej odporne regionalne modele operacyjne, integrując analizę geopolityczną w sposób bardziej bezpośredni z oceną ryzyka i alokacją kapitału oraz opracowując produkty dostosowane do pojawiających się ryzyk.
Polska
Z opracowania wynika, że polski rynek ubezpieczeniowy odnotował umiarkowany wzrost o 2,7%, przy całkowitych przychodach ze składek w wysokości 20 mld euro. Ubezpieczenia majątkowe i osobowe wzrosły o 1,9%, a ubezpieczenia na życie o 4,1%, przekraczając średnią z lat 2015–2025 wynoszącą 2%. Składki z ubezpieczeń zdrowotnych wzrosły o 6,3%, kontynuując strukturalny trend wzrostowy.
Ubezpieczenia pozostaną branżą wzrostową
Analitycy Allianz Research prognozują, że globalny rynek ubezpieczeń będzie rósł w tempie 5,3% rocznie w ciągu najbliższych dziesięciu lat, nieznacznie przekraczając wskaźniki wzrostu gospodarczego. W przypadku Polski całkowity roczny wzrost ma wynieść 4,6% (nominalny PKB: 4,8%). W przypadku ubezpieczeń majątkowych i osobowych eksperci przewidują globalny roczny wzrost na poziomie 4,7% do 2036 r. (Polska: 4,2%). W ocenie ekspertów segment ten będzie charakteryzował się solidnymi wskaźnikami wzrostu na prawie wszystkich rynkach, ponieważ rosnące zapotrzebowanie na ochronę jest zjawiskiem globalnym.
Allianz Research jest również przekonany o potencjale ubezpieczeń na życie, które dzięki wyższym stopom procentowym mogą oczekiwać rocznego wzrostu na poziomie 4,9% (Polska: 3,6%). Motorem wzrostu pozostanie Azja, napędzana przez zapotrzebowanie na prywatne ubezpieczenia w obliczu przyspieszających zmian demograficznych.
Najmniejszy segment, ubezpieczenia zdrowotne, powinien pozostać najbardziej dynamiczny, z rocznym wzrostem na poziomie 6,7% (Polska: 8,7%).
W ujęciu bezwzględnym globalna pula składek wzrośnie o 5,26 bln euro w ciągu najbliższych dziesięciu lat. Większość tego wzrostu będzie pochodzić z ubezpieczeń na życie (1,99 bln euro). Ponad połowa tej dodatkowej puli składek zostanie wygenerowana w Azji (1 bln euro). W ubezpieczeniach majątkowych i osobowych 44% dodatkowej składki w wysokości 1,5 bln euro będzie pochodzić z Ameryki Północnej. W ubezpieczeniach zdrowotnych Allianz Research spodziewa się dodatkowej składki w wysokości 1,76 bln euro, z czego większość z rynku amerykańskiego.
Globalna mapa ubezpieczeń będzie nadal przesuwać się na wschód, aczkolwiek stopniowo. Oczekuje się, że Ameryka Północna utrzyma globalny udział w rynku na poziomie około 46% do 2036 roku, tracąc jedynie 0,5 punktu procentowego w ciągu następnej dekady. Z kolei Indie i Chiny mają nadal zyskiwać na znaczeniu, powiększając swój globalny udział w rynku o łącznie prawie 4 pp. Europa Zachodnia będzie nadal tracić na znaczeniu.
(AM, źródło: Allianz)
