Polski rynek ubezpieczeń jest wypłacalny, a jego przychody rosną. Jego problemem są malejące zyski wynikające w głównej mierze z pogorszenia wyniku technicznego w sektorze non-life, zwłaszcza w ubezpieczeniach komunikacyjnych oraz od skutków żywiołów. Jednym z efektów tego zjawiska była strata odnotowana przez segment obowiązkowych polis komunikacyjnych – takie wnioski płyną z raportu „Biuletyn Kwartalny. Rynek ubezpieczeń 1/2026”, opublikowanego przez Komisję Nadzoru Finansowego.
– Sektor ubezpieczeniowy w Polsce zakończył pierwszy kwartał 2026 roku w stabilnej kondycji finansowej, utrzymując pełną zdolność do bieżącej obsługi zobowiązań oraz wypłaty świadczeń z zawartych umów. Mimo ogólnej wypłacalności rynku, analiza wyników w dziale II ujawnia niepokojące trendy – w szczególności w obszarze ubezpieczeń komunikacyjnych (OC posiadaczy pojazdów mechanicznych i AC), gdzie pogarszająca się rentowność wymaga od podmiotów notujących straty podjęcia zdecydowanych działań naprawczych. W tym kontekście KNF kontynuuje działania nadzorcze wobec zakładów ubezpieczeń utrzymujących trwale nierentowne linie biznesowe i tym samym negatywnie oddziałujących na stabilność całego sektora ubezpieczeń – skomentował Krystian Wiercioch, zastępca przewodniczącego KNF odpowiedzialny w Urzędzie Komisji za nadzór nad sektorem ubezpieczeń.
Sektor jest w pełni wypłacalny
Wiceprzewodniczący KNF wskazał, że wskaźnik wypłacalności sektora pozostaje na bezpiecznym i stabilnym poziomie 225,89% (wynik z analogicznego kwartału 2025 r. to 222,56%).
– Wszystkie zakłady dysponują środkami własnymi przekraczającymi wymogi kapitałowe. W przypadku 17 z 19 zakładów działu I oraz 24 z 27 zakładów działu II poziom pokrycia tych wymogów jest znacznie wyższy niż ustawowe minimum i przekracza 175% dla działu I oraz 150% dla działu II, co – zgodnie z metodyką BION dla sektora ubezpieczeń – wskazuje na niski poziom ryzyka – podkreślił Krystian Wiercioch.
Przychody rynku w trendzie wzrostowym
W I kwartale 2026 roku sektor uzyskał przychody z tytułu składki przypisanej brutto w wysokości 23,89 mld zł, co oznacza wzrost o 6,51% w stosunku do I kwartału 2025 roku. Poprawę wyników odnotowano w obu działach: o 13,3% w „życiówce” oraz o 4,09% w „majątku”. Krystian Wiercioch wskazał, że dynamika ta jest niemal trzykrotnie wyższa niż w analogicznym okresie roku poprzedniego, kiedy składka wzrosła jedynie o 2,23%. Równocześnie zakłady wypłaciły odszkodowania o łącznej wartości 14,12 mld zł (+4,88% r/r). Istotny wpływ na pogorszenie wyniku technicznego miał również wzrost kosztów akwizycji, które zwiększyły się o 520,63 mln zł (o 11,83%).
Zysk niższy od ubiegłorocznego
Negatywnym zjawiskiem był spadek zysku finansowego netto sektora ubezpieczeń. W porównaniu do I kw. 2025 r. jego wartość spadła o 4,46%, do 1,98 mld zł (1,17 mld zł wypracował dział II, a pozostałe 812,27 mln zł dział I). Krystian Wiercioch wskazał, że był to w głównej mierze efekt wynoszącego 322,35 mln zł, (29,17%) spadku wyniku technicznego w dziale II do 782,7 mln zł. Największe pogorszenie odnotowano w grupach 3 (spadek o 194,65 mln zł, do 54,02 mln zł), 8 (o 65,33 mln zł, do 129,18 mln zł) i 10 (o 62,41 mln zł do –18,92 mln zł). Z kolei w dziale I nastąpiła poprawa rentowności o 87,26 mln zł (8,24%), do 1,15 mld zł, o czym zadecydowała głównie poprawa wyniku w grupie 5 (o 50,11 mln zł, do 572,26 mln zł).
„Komunikacja” pod lupą Komisji
Wiceprzewodniczący KNF podkreślił, że organ nadzoru ze szczególną uwagą analizuje sytuację na rynku ubezpieczeń komunikacyjnych.
– Po I kwartale 2026 roku zysk techniczny w grupie 3 wyniósł 54,02 mln zł, wobec 248,67 mln zł w analogicznym okresie 2025 roku. Składka przypisana brutto w tej grupie pozostała na niemal niezmienionym poziomie (3,76 mld zł, wzrost o 0,54%), podczas gdy odszkodowania i świadczenia wypłacone brutto zwiększyły się aż o 13,4% (do 2,52 mld zł). Wzrost ten był spowodowany zarówno zwiększeniem liczby zdarzeń ubezpieczeniowych o 8% (z 182 189 do 196 774), jak i wzrostem średniej wartości zlikwidowanej szkody o 5,9% (z 10 597 zł do 11 225 zł). W konsekwencji wskaźnik łączony na udziale własnym wzrósł z 92,34% do 98,37% – wyliczył Krystian Wiercioch
Niekorzystna sytuacja wystąpiła również w grupie 10.
– Mimo wzrostu składki przypisanej brutto o 3,01%, do 4,84 mld zł, odnotowano wzrost odszkodowań wypłaconych brutto o 9,24%, do 3,42 mld zł. Dla porównania: w I kwartale 2025 r. wzrosty te wynosiły odpowiednio 13,3% oraz 3,47%. Doprowadziło to do wygenerowania straty technicznej w wysokości 18,92 mln zł, podczas gdy w analogicznym okresie 2025 roku osiągnięto zysk w wysokości 43,5 mln zł. Obserwowany jest nieznaczny spadek składki na ryzyko o 0,7% (z 539 zł do 535 zł), przy jednoczesnym wzroście średniej wartości zlikwidowanej szkody o 6,5% (z 10 934 zł do 11 647 zł) – wskazał zastępca przewodniczącego Komisji. – Rozwój sytuacji w tych rodzajach ubezpieczeń będzie szczególnie monitorowany przez organ nadzoru w kolejnych kwartałach 2026 roku – zapowiedział.
Artur Makowiecki
news@gu.com.pl
