2025 okazał się znakomitym rokiem dla warszawskiej giełdy, a tym samym dla otwartych funduszy emerytalnych. Z szacunków Analizy.pl wynika, że OFE przyniosły średnio ponad 42% zwrotu.
Sam grudzień należał do lepszych miesięcy 2025 r. Nominalnie OFE zarobiły w nim dla uczestników najwięcej od stycznia. Najlepiej poradziły sobie OFE Pocztylion (4,9%) oraz PKO BP Bankowy OFE (4,8%). Na trzecim miejscu znalazły się fundusze UNIQA, Vienna i Allianz Polska z wynikiem na poziomie 4,7%.
W dłuższych horyzontach rezultaty OFE są dwu- i trzycyfrowe. Przez cały rok fundusze wypracowały średnią stopę zwrotu w wysokości 42,1%. Najlepszy w tym zestawieniu był OFE PZU „Złota Jesień” z wynikiem 44,9%. Nawet plasujący się na końcu stawki Generali OFE legitymował się zyskiem wynoszącym niemal 40%.
W grudniu wartość aktywów zgromadzonych w otwartych funduszach emerytalnych wzrosła o niespełna 12,1 mld zł (4,3%), do ponad 293,5 mld zł. Ujemne saldo przepływów między OFE a ZUS pomniejszyło wypracowany przez OFE wynik zarządzania o 774 mln złotych.
Najmocniej wzrosły aktywa najmniejszych graczy: PKO BP Bankowego OFE oraz OFE Pocztylion – po 4,6%. Podium zajmują niezmiennie Nationale-Nederlanden OFE, Allianz Polska OFE oraz OFE PZU „Złota Jesień”.
– Zarządzający funduszami emerytalnymi pobili dotychczasowy rekord stóp zwrotu z 2023 roku – 36,5%, a w minionym 2025 roku zarobili dla swoich klientów, czyli członków OFE, 42,1%. Ten wynik oddaje istotę rynku kapitałowego, który przy korzystnej koniunkturze i efektywnym zarządzaniu aktywami pomnaża zainwestowany kapitał w wyjątkowy sposób, jednocześnie uczestnicząc w rozwoju przedsiębiorstw i całej gospodarki. Ciesząc się z osiągniętego rezultatu, nie należy jednak oczekiwać jego powtórzenia w kolejnym roku. Należy pamiętać, że specyfika rynków kapitałowych polega na możliwej zmienności wyceny instrumentów finansowych w krótkim okresie. Natomiast w długim horyzoncie czasowym powinniśmy oczekiwać istotnych zysków z inwestycji. Warto przypomnieć, że w OFE jest aktualnie około 14 mln członków, a do funduszy emerytalnych wciąż można się zapisać – w ciągu 4 miesięcy od podjęcia pierwszej pracy albo w trakcie okna transferowego; najbliższe będzie miało miejsce w 2028 roku – komentuje Małgorzata Rusewicz, prezeska Izby Gospodarczej Towarzystw Emerytalnych.
(AM, źródło: IGTE, Analizy.pl)
