Lipiec przyniósł bardzo dobre wyniki otwartych funduszy emerytalnych. Wszystkie OFE zakończyły miesiąc na plusie, a ich średnia stopa zwrotu wyniosła 6,1%. Jednocześnie wartość aktywów zgromadzonych w funduszach zwiększyła się o blisko 20 mld zł, osiągając najwyższy poziom w historii.
Lipiec na globalnych rynkach akcji przebiegał pod znakiem dużej zmienności i wyraźnej rotacji sektorowej. Na początku miesiąca eskalacja konfliktu między USA a Iranem wywindowała cenę ropy Brent przejściowo powyżej 100 dolarów za baryłkę, podbijając oczekiwania inflacyjne i rentowności obligacji. W kolejnych tygodniach uwaga inwestorów przesunęła się na wyniki spółek i pytanie, czy ogromne nakłady ponoszone na rozwój sztucznej inteligencji przyniosą odpowiednio wysokie zyski.
Dla wyników zarządzania osiąganych przez fundusze emerytalne największe znaczenie mają notowania z GPW, gdyż przeszło 80% aktywów OFE mają ulokowane w akcjach krajowych spółek. Najlepszy wynik w lipcu wypracował Allianz Polska OFE, którego jednostka zyskała 6,7%. Niewiele słabszy rezultat osiągnął OFE PZU „Złota Jesień” – 6,6%. Po 6,3% zarobiły Vienna OFE oraz UNIQA OFE. Na drugim końcu zestawienia znalazł się PKO BP Bankowy OFE, który zakończył miesiąc z wynikiem 4,9%.
Od początku roku przeciętny wynik OFE sięgnął już 23,4%. W tym horyzoncie liderem pozostaje PKO BP Bankowy OFE, który zarobił 26,6%. Kolejne miejsca zajmują Nationale-Nederlanden OFE z wynikiem 24,0% oraz OFE PZU „Złota Jesień” – 23,4%.
Na koniec lipca aktywa netto OFE wynosiły 354,9 mld zł, wobec 334,9 mld zł miesiąc wcześniej. Oznacza to wzrost o 5,9%, czyli niemal 19,9 mld zł. Jest to nowy rekord wysokości aktywów. Ponownie na niekorzyść OFE zadziałał „suwak”, czyli mechanizm nakazujący przekazywanie części składek przyszłych emerytów do ZUS-u na 10 lat przed osiągnięciem wieku emerytalnego. W lipcu OFE przekazały do ZUS-u 1,41 mld złotych, podczas gdy otrzymały zeń składki w wysokości niespełna 420 mln zł.
Największym funduszem pozostaje Nationale-Nederlanden OFE, zarządzający aktywami o wartości 98,8 mld zł i mający 27,8% udziału w rynku. Drugą pozycję zajmuje Allianz Polska OFE z aktywami na poziomie 88,5 mld zł i udziałem wynoszącym 24,9%. Łącznie dwa największe fundusze odpowiadają za ponad połowę aktywów całego rynku.
– OFE po raz kolejny pokazują, jak duży potencjał ma polski rynek kapitałowy. W lipcu osiągnęły stopę zwrotu na poziomie 6,1%, a od początku roku – 23,4%. To rezultat dobrej koniunktury na warszawskiej giełdzie, trafnych decyzji zarządzających i długoterminowego podejścia do inwestowania – komentuje Małgorzata Rusewicz, prezeska Izby Gospodarczej Towarzystw Emerytalnych. – Wkrótce z potencjału krajowego rynku będą mogli też łatwiej korzystać inwestorzy indywidualni. Uchwalona ustawa o Osobistych Kontach Inwestycyjnych (OKI) czeka na podpis Prezydenta. Jeśli wejdzie w życie od początku 2027 r., inwestorzy zyskają możliwość lokowania kapitału do kwoty 100 000 zł. bez podatku Belki, a podatek od aktywów inwestycyjnych pojawi się dopiero po przekroczeniu tej wartości. Dzięki temu nasi klienci będą mogli budować znaczący portfel na preferencyjnych zasadach podatkowych. To rozwiązanie o ogromnym potencjale społecznym. OKI mogą stać się impulsem do upowszechnienia kultury inwestowania w Polsce, budowania długoterminowego kapitału oraz zwiększyć udział inwestorów indywidualnych w rozwoju polskich przedsiębiorstw – podkreśla.
(KS, źródło: Analizy Online)
