Reklama

AXA TFI: Czym są fundusze zdefiniowanej daty?
czwartek, 04 kwietnia 2019 08:58

Robert Garnczarek, prezes zarządu AXA TFI, tłumaczy, czym są fundusze zdefiniowanej daty (FZD), zwane też funduszami cyklu życia, w których pomnażane będą środki uczestników Pracowniczych Planów Kapitałowych (PPK).

Ekspert przypomina, że strategie zdefiniowanej daty od wielu lat realizują na rynkach rozwiniętych potrzeby emerytalne. Dotychczas jednak, ze względu na odmienne oczekiwania regulatora, mechanizm ten nie był stosowany nawet przez OFE, choć strategie oparte na cyklu życia uczestników mogą zasadniczo poprawić relację pomiędzy oczekiwaną stopą zwrotu a poziomem akceptacji ryzyka rynkowego. Wkrótce jednak FZD będą powszechnie dostępne także na naszym rynku finansowym.

- Co je charakteryzuje i różni od tradycyjnych funduszy inwestycyjnych? Przede wszystkim w funduszach zdefiniowanej daty z góry określony jest orientacyjny koniec inwestycji. W przypadku PPK ustawodawca określił go jako moment ukończenia przez uczestnika 60 lat. Po drugie, alokacja środków pomiędzy klasy aktywów jest zmienna w czasie – zgodnie z założeniem, że skłonność do ryzyka maleje wraz ze zbliżaniem się do końca inwestycji. Fundusze cyklu życia w długim horyzoncie inwestują więcej środków w instrumenty bardziej ryzykowne, o potencjalnie większej stopie zwrotu. Wraz ze zbliżaniem się końca inwestycji konieczne jest ograniczanie wahań i ewentualnych strat, by nie ryzykować uzbieranych środków, dlatego rośnie w portfelu udział bezpieczniejszych instrumentów – wyjaśnia Robert Garnczarek.

Przypomina, że ustawa o PPK szczegółowo reguluje, w jakie instrumenty finansowe i w jakich proporcjach mogą inwestować fundusze cyklu życia, ale mimo to pole do decyzji zespołu zarządzającego wciąż będzie bardzo duże. – Moim zdaniem niezwykle istotne mogą okazać się kompetencje inwestycyjne zespołów zarządzających na rynkach zagranicznych. Zgodnie z ustawą, do 30 proc. części udziałowej aktywów może być inwestowana w akcje zagraniczne. To zdecydowanie zwiększa możliwości inwestycyjne, a przede wszystkim poprawia bezpieczeństwo portfela poprzez jego dywersyfikację. Prawdopodobnie to właśnie zagraniczna część portfeli PPK będzie decydowała o ostatecznym wyniku inwestycyjnym, biorąc pod uwagę bardzo niską płynność polskiej giełdy oraz dość precyzyjnie określoną strategię inwestycyjną funduszy PPK w zakresie inwestowania na niej – przewiduje prezes AXA TFI.

Robert Garnczarek zwraca uwagę, że oparcie programu PPK na funduszach zdefiniowanej daty nie jest przypadkowe. Instytucje finansowe, które zaoferują Plany, zobowiązane są do utworzenia minimum pięciu funduszy cyklu życia. Dzięki temu możliwe będzie dopasowanie portfela inwestycji do wieku uczestników.

- Nie będzie potrzebna specjalistyczna wiedza o inwestowaniu, żeby zyskać dostęp do instrumentów rynku kapitałowego i możliwość pomnożenia oszczędności. Uczestnik nie musi poświęcać czasu na analizę i bieżące decyzje inwestycyjne – uczyni to za niego zarządzający funduszem. Dla pracowników rozpoczęcie oszczędzania w PPK będzie proste, a formalności – jeśli zdecydują się pozostać w programie – zredukowane właściwe do zera. To dobry początek, aby program faktycznie stał się powszechny. PPK to także szansa, aby Polacy zaczęli myśleć o regularnym i długoterminowym inwestowaniu – podsumowuje.
(AM, źródło: AXA)

 

Rynek ubezpieczeń: Wiener TU zamiast Gothaer TU

Po prawie siedmiu latach z polskiego rynku ubezpieczeń znika marka Gothaer. Za kilka tygodni przejęte przez Vienna Insurance Group towarzystwo...


czytaj dalej

Aviva TUnŻ: Mariusz Grendowicz przewodniczącym rady nadzorczej

Mariusz Grendowicz został powołany na przewodniczącego rady nadzorczej Aviva TUnŻ. To pierwszy niezależny członek RN firmy w Polsce, który objął...


czytaj dalej

Lloyd’s: Plan przechodzenia na platformę elektroniczną

Ubezpieczyciele z rynku Lloyd’s of London przenieśli już 45% swojego biznesu na platformę elektroniczną, wyprzedzając plan.

Branża...


czytaj dalej

Insurance Europe: Frédéric de Courtois wiceprezesem nowej kadencji

Frédéric de Courtois, dyrektor generalny Grupy Generali, został wybrany 22 maja na trzyletnią kadencję na stanowisku wiceprezesa Insurance Europe....


czytaj dalej

Warta odstępuje od oferowania PPK

Na nieco ponad miesiąc przed startem Pracowniczych Planów Kapitałowych z uczestnictwa w programie wycofała się jedna z firm zarejestrowanych już w...


czytaj dalej

Rynek ubezpieczeń: Powódź zalewa południową Polskę

Kilka dni intensywnych opadów deszczu sprawiło, że Polska, zwłaszcza południowa, zaczęła zmagać się z nadmiarem wody. Doszło już do kilkuset...


czytaj dalej

 

Adres redakcji

ul. Bracka 3 lok. 4
00-501 Warszawa

email redakcja@gu.com.pl

Gazeta

Prenumerata
E-wydanie

Firma

Redakcja
Reklama

Ogłoszenia

Podcast

Zamów newsletter
Facebook